LPGC WEB通信：IHSアジアＬＰＧセミナー　講演紹介　part.1

本年の「ＩＨＳアジアＬＰＧセミナー」は速報で紹介したように２３名の講演者を招き、６月１６日～１７日にシンガポールで開催されました。今月号と来月号の２回に分けて講演者のプロフィールと講演要旨を紹介いたします。
１　「グローバル経済とエネルギー・マーケット」

【プロフィール】シニア・ダイレクター兼アジア・パシフィック・チーフ・エコノミスト。IHSに入るまではエコノミスト・グループの東南アジア担当ダイレクターであった。その前はUBSで国際公共政策とグループ・エコノミック・リサーチのダイレクター兼シニアエコノミスト、アジア・パシフィックのカントリー・リスク担当イグゼキュティブ・ダイレクターを歴任した。日本政府のための貿易・投資問題に助言していた経験ももつ。１００を超える論文を執筆した。ロンドンスクールエコノミックスで学士、ロンドン大学で修士・博士号を得ている。【講演要旨】１．世界の経済発展は米国、ＥＵと日本の復調に後押しされているが、新興国のマーケット　　は減速している。２．中国はハードランディングのダウンサイド・リスクを伴う明らかに経済減速の中にいる。３．日本は２０１４の緩やかな景気後退から回復基調にあるが、上昇機運を高齢化社会と国　　の高債務が抑止している。４．インドの成長は徐々に改善され、インドのＧＤＰ成長はＢＲＩＣＳの牽引する。５．東南アジアは世界最速の発展地域であり工業投資を強力に誘致している。
２　原油　転換点

【プロフィール】シンガポールが本拠のIHSエナジーのVP。石油精製と石油化学における多岐に渡る25年の経験がある。以前はエクソン・モービル・シンガポールで１１年勤務。その前にはインドのヒンダスタン石油で勤務した。石油化学の学士号とMBAを取得している。【講演要旨】１．ＯＰＥＣによる原油の生産維持の決定でＯＰＥＣへの要求は入り組んだ計算でー米国産　　原油への要求ーに取り換えられる。２．この変化で、価格に最も敏感な米国の原油生産は中期の世界のバランスと価格に影響を　　与える。米国玉がスイングとなる。３．石油の需要アップが需給バランスを早い段階で締める。４．予測ではブレントがバレル＄６５から２０１９年までに＄９５まで上がる。５．長期の原油高はベース下落に合う限界供給を引き出さざるを得ない。
３　世界のＬＰＧマーケット展望

【プロフィール】ＩＨＳ天然ガス液（ＮＧＬ）グループ上席リサーチダイレクター。ヒューストン・オフィスを本拠とし２００６年パーヴィン＆ガーツに入社。ＩＨＳは２０１１年にパーヴィン＆ガーツを買収した。独自の分野はビジネス分析・戦略、市場研究、予測、査定、法的支援である。主としてＮＧＬとライトナフサの分野で就業しているが、石油化学、代替燃料、バイオ燃料でも顕著な経験をもつ。世界的マルティ・クライエント研究を部分執筆し、ワークショップの講師、セミナーを開催、トレーニングコースを開設する。パーヴィン＆ガーツに入社前は、ユニオン・カーバイドとダウ・ケミカルで１４年、オーエンズ・コーニング・ファイバーグラスで２年働いた。プロセス・エンジニアリング、テクニカル・セールス、Ｒ＆Ｄ、金融と戦略計画に在席した。学部レベルで教えている。１９８６年ノートルダム大学よりケミカル・エンジニアリング学士。チャールストン大学よりＭＢＡ。ウェスト・ヴァージニア大学よりケミカル・エンジニアリング博士号を受ける。公認プロフェッショナル・エンジニアでガス処理協会と米国化学工業会のメンバーである。【講演要旨】１．原油の低価格は米国ＬＰＧ生産ペースを下げるが、輸出が低調になるわけではない。米　　国は依然世界一のＬＰＧ輸出国である。２．中南米は米国ＬＰＧの仕向地である。３．ヨーロッパはＬＰＧの競合が激しいマーケットで、ロシアの供給がＬＰＧのフローの鍵　　となる。４．中東のＬＰＧ輸出は東へ向かうことになろう。５．アジアのマーケットは世界のＬＰＧ生産の伸びしろをほとんど吸収する必要がある。
４　変わるグローバルＬＰＧダイナミックスとカタールの位置づけ

【プロフィール】2009年入社、企画・運営担当ダイレクターを経て、現在はビジネス分析担当ダイレクターである。タスウィークの前は米国バレロ・エナジーで15年プロセス・エンジニアリング、プロセス安全等を担当した。世界最大のLPG輸出国の１企業であるタスウィークで世界のマーケットの注視を継続し信頼できる競合価格での出荷に尽力する。ヒューストン大学で化学工学、ワートンスクールでMBAを取得している。【講演要旨】１．カタールのLPG概要　　・ノースフィールド９００兆cｆのガス埋蔵量・最大の輸出国７７百万トン／年　　・原油生産７３万ｂ／ｄコンデンセート７０万ｂ／ｄ　　・ラスラファン出荷３５００隻／年２．ＬＰＧ供給増加とアジアへの影響　　　まず石化の消費を牽引しアジアの家庭業務用・輸送の需要を引き上げる。３．裁定経済の比較　　　ＬＰＧは裁定取引の開始・終了に接続するようになり、長期輸送と天候が供給に影響　　　する。４．出荷ダイナミックス　　　短期の激しい価格乱高下は隻数限度と石化経済が原因
５　日本のＬＰＧマーケット概観

【プロフィール】2002年三菱商事入社し石油原料部でナフサのトレーディングを担当。2009年よりアストモスへ出向し、供給・トレーディング部。2014年シンガポール支店に配属。【講演要旨】１．日本のＬＰＧ需給　　・需要　１６百万トン弱で推移（２０１３年以降）　　　・供給　１２百万トン弱　米国玉が１３．７％を占める　２．エネルギー基本計画　　・ＬＰＧの地位向上　　・ＬＰＧの施策　３．傾向と概要　　・産業用、都市ガス用、石化が伸びる。　　・競合エネルギーとの競争４．アストモスの挑戦　　　中東ソースは日本平均８５％に対し、アストモス５０％
６　米国のＮＧＬ輸出とタルガの出荷設備

【プロフィール】1996年ワレン石油の西部地区輸送貨車のロジ管理でキャリアを開始した。ワレン石油とディネギでマーケティングに従事する間、西部でブタンとより重い製品に重点を置く製油所のサービスに直接係わった。タルガでは国内プロパン販売を担当し、ノースダコタ・ウィリストンガス盆のバッドランドでガス処理と粗ＬＮＧを支援する。【講演要旨】１．タルガの概要　　・処理能力８Ｂｃｆ／ｄ　　・ガス処理プラント３９　　・パイプライン２５,０００マイル　　・ＮＧＬ生産２９３ＭＢｂｌｓ／ｄ（２０１５）　　・原油と製品出荷３ターミナル（貯蔵２．５ＭＭＢｂｌｓ）　　・ガス処理施設１７　　　・分留キャパ５７０＋ＭＢｂｌｓ／ｄ　　・ＬＰＧ出荷キャパ７．５ＭＭＢｂｌｓ／月２．米国のシェール革命：休火山か死火山か　　・リグ数は２０１４年の４Ｑから１５の１Ｑと激減しエタンは５５０ＭＢｂｌｓ廃棄す　　　るもリグの効率は向上　　・水平堀は最高生産化　　　・多層生産化３．米国のＮＧＬ・ＬＰＧ生産：抑制か衰退か　　・フィールド生産は伸展　　・製油所は減産、プロパンを自家燃消費　　・リグは５３％ダウンだがプロパンは７％アップ４．ガルフ出荷：数字が語るのは　　・ガレナパークＬＰＧ出荷キャパ７ＭＭＢｂｌｓ／月は、潜在キャパ８割以下の実行値
７　日本のＬＰＧマーケット　価格と概観

【プロフィール】化学工学修士。石油産業に１８年の経験を有す。原油、石油製品、ＬＰＧのマーケットの供給事業・トレーディング・市場分析と価格評価に従事している。【講演要旨】１．日本はアジア最大のＬＰＧ輸入国だが、ここ数年は消費量の伸びが停滞気味２．日本マーケットを俯瞰し、ＬＰＧトレードの実際と価格メカニズムを検証し、アジア他　　国と比べ日本の需要の変化を見る３．２００４年の米国からの輸入１％が２０１４年には１２％に急増４．日本は９割がターム、１割がスポット５．Rimアジアインデックスは　日本２時点CFR＋中国２時点CFR÷４　で算出している
８　世界ＬＰＧ会場輸送とＶＬＧＣマーケット

【プロフィール】イタリアのペルージャ大学で歴史・文学の学士号取得。王立ノルウェー海軍大学卒。ウェスティンホテルの受付を経て、石油ブローカーとしてキャリアを始めた。ジョアキム・グリーク、ノルセイ、ＮＳＯ、ファーンレー各社の要職を歴任し１９９７年ローレンツェン・ステムコ社に入社。【講演要旨】１．ＬＰＧ完全冷凍船の現況　ＶＬＧＣ高フレートは大型、中型、小型船までもタイトマー　　ケットに巻き込む。ＬＰＧ海上油送は２０１４年７４．５百万トンから２０１８年の９　　４百万トンへ８％増加する。２．米国ＬＰＧ輸出　ダイナミックなトレーディング・マーケットが現れ米国の輸出が　　「西」とスエズ以東の玉繰りを制御する。裁定取引・トレーディングが海上輸送で非効　　率をつくりだす。
９　アジアのオートガスマーケット概観

【プロフィール】ワシントンＤＣを拠点とする。２００７年ＰＦＣエナジーの国際ガスグループに加わった。２０１３年６月、ＩＨＳがＰＦＣエナジーを買収してからはＩＨＳのＮＧＬリサーチ・コンサルティング・グループに所属する。アジア向け伸びるＮＧＬ供給、需要と価格分析を担っている。コンサルティング・プロジェクトとＩＨＳ長期ＮＧＬ需給分析にも貢献している。ＰＦＣエナジーの前には北京で４年間コンサルティング会社に勤務。ブラウン大学より東アジア学士、タフト大学フレッチャー校より法律・外交学修士を取得した。修士論文は中国エネルギー需要拡大への経済的・地政学的影響。【講演要旨】１．アジアは900万トンのオートガス用ＬＰＧを消費する。韓国とタイでこの２/３の需要が　　ある。２．マーケットの展望は国によって大きく変わるが、アートガスを他の燃料より優先して使　　わせる政府の政策に依存している。３．ほとんどの国はガソリン・ディーゼルが９割以上であるが、ゆっくりとではあるが状況　　は変わるだろう。中国など一部の国ではＣＮＧとして天然ガスがガソリン・ディーゼル　　の人気の代替燃料となっている。４．概してわずかな成長が見込めるが、政策支援が強いタイの主導がある。韓国は最大のオ　　ートガスマーケットだが、2009年から需要が下降している。
１０人目のマイケル・ケリー（WLPGA常務）から２３人目のデブニル・チョウドリー氏（ＩＨＳ北米ＮＧＬダイレクター）までの講演概要につきましては、次回の９月号に掲載いたします。
（調査研究部/岩田稔）

本年の「ＩＨＳアジアＬＰＧセミナー」は速報で紹介したように２３名の講演者を招き、６月１６日～１７日にシンガポールで開催されました。今月号と来月号の２回に分けて講演者のプロフィールと講演要旨を紹介いたします。
１　「グローバル経済とエネルギー・マーケット」

【プロフィール】シニア・ダイレクター兼アジア・パシフィック・チーフ・エコノミスト。IHSに入るまではエコノミスト・グループの東南アジア担当ダイレクターであった。その前はUBSで国際公共政策とグループ・エコノミック・リサーチのダイレクター兼シニアエコノミスト、アジア・パシフィックのカントリー・リスク担当イグゼキュティブ・ダイレクターを歴任した。日本政府のための貿易・投資問題に助言していた経験ももつ。１００を超える論文を執筆した。ロンドンスクールエコノミックスで学士、ロンドン大学で修士・博士号を得ている。【講演要旨】１．世界の経済発展は米国、ＥＵと日本の復調に後押しされているが、新興国のマーケット　　は減速している。２．中国はハードランディングのダウンサイド・リスクを伴う明らかに経済減速の中にいる。３．日本は２０１４の緩やかな景気後退から回復基調にあるが、上昇機運を高齢化社会と国　　の高債務が抑止している。４．インドの成長は徐々に改善され、インドのＧＤＰ成長はＢＲＩＣＳの牽引する。５．東南アジアは世界最速の発展地域であり工業投資を強力に誘致している。
２　原油　転換点

【プロフィール】シンガポールが本拠のIHSエナジーのVP。石油精製と石油化学における多岐に渡る25年の経験がある。以前はエクソン・モービル・シンガポールで１１年勤務。その前にはインドのヒンダスタン石油で勤務した。石油化学の学士号とMBAを取得している。【講演要旨】１．ＯＰＥＣによる原油の生産維持の決定でＯＰＥＣへの要求は入り組んだ計算でー米国産　　原油への要求ーに取り換えられる。２．この変化で、価格に最も敏感な米国の原油生産は中期の世界のバランスと価格に影響を　　与える。米国玉がスイングとなる。３．石油の需要アップが需給バランスを早い段階で締める。４．予測ではブレントがバレル＄６５から２０１９年までに＄９５まで上がる。５．長期の原油高はベース下落に合う限界供給を引き出さざるを得ない。
３　世界のＬＰＧマーケット展望

【プロフィール】ＩＨＳ天然ガス液（ＮＧＬ）グループ上席リサーチダイレクター。ヒューストン・オフィスを本拠とし２００６年パーヴィン＆ガーツに入社。ＩＨＳは２０１１年にパーヴィン＆ガーツを買収した。独自の分野はビジネス分析・戦略、市場研究、予測、査定、法的支援である。主としてＮＧＬとライトナフサの分野で就業しているが、石油化学、代替燃料、バイオ燃料でも顕著な経験をもつ。世界的マルティ・クライエント研究を部分執筆し、ワークショップの講師、セミナーを開催、トレーニングコースを開設する。パーヴィン＆ガーツに入社前は、ユニオン・カーバイドとダウ・ケミカルで１４年、オーエンズ・コーニング・ファイバーグラスで２年働いた。プロセス・エンジニアリング、テクニカル・セールス、Ｒ＆Ｄ、金融と戦略計画に在席した。学部レベルで教えている。１９８６年ノートルダム大学よりケミカル・エンジニアリング学士。チャールストン大学よりＭＢＡ。ウェスト・ヴァージニア大学よりケミカル・エンジニアリング博士号を受ける。公認プロフェッショナル・エンジニアでガス処理協会と米国化学工業会のメンバーである。【講演要旨】１．原油の低価格は米国ＬＰＧ生産ペースを下げるが、輸出が低調になるわけではない。米　　国は依然世界一のＬＰＧ輸出国である。２．中南米は米国ＬＰＧの仕向地である。３．ヨーロッパはＬＰＧの競合が激しいマーケットで、ロシアの供給がＬＰＧのフローの鍵　　となる。４．中東のＬＰＧ輸出は東へ向かうことになろう。５．アジアのマーケットは世界のＬＰＧ生産の伸びしろをほとんど吸収する必要がある。
４　変わるグローバルＬＰＧダイナミックスとカタールの位置づけ

【プロフィール】2009年入社、企画・運営担当ダイレクターを経て、現在はビジネス分析担当ダイレクターである。タスウィークの前は米国バレロ・エナジーで15年プロセス・エンジニアリング、プロセス安全等を担当した。世界最大のLPG輸出国の１企業であるタスウィークで世界のマーケットの注視を継続し信頼できる競合価格での出荷に尽力する。ヒューストン大学で化学工学、ワートンスクールでMBAを取得している。【講演要旨】１．カタールのLPG概要　　・ノースフィールド９００兆cｆのガス埋蔵量・最大の輸出国７７百万トン／年　　・原油生産７３万ｂ／ｄコンデンセート７０万ｂ／ｄ　　・ラスラファン出荷３５００隻／年２．ＬＰＧ供給増加とアジアへの影響　　　まず石化の消費を牽引しアジアの家庭業務用・輸送の需要を引き上げる。３．裁定経済の比較　　　ＬＰＧは裁定取引の開始・終了に接続するようになり、長期輸送と天候が供給に影響　　　する。４．出荷ダイナミックス　　　短期の激しい価格乱高下は隻数限度と石化経済が原因
５　日本のＬＰＧマーケット概観

【プロフィール】2002年三菱商事入社し石油原料部でナフサのトレーディングを担当。2009年よりアストモスへ出向し、供給・トレーディング部。2014年シンガポール支店に配属。【講演要旨】１．日本のＬＰＧ需給　　・需要　１６百万トン弱で推移（２０１３年以降）　　　・供給　１２百万トン弱　米国玉が１３．７％を占める　２．エネルギー基本計画　　・ＬＰＧの地位向上　　・ＬＰＧの施策　３．傾向と概要　　・産業用、都市ガス用、石化が伸びる。　　・競合エネルギーとの競争４．アストモスの挑戦　　　中東ソースは日本平均８５％に対し、アストモス５０％
６　米国のＮＧＬ輸出とタルガの出荷設備

【プロフィール】1996年ワレン石油の西部地区輸送貨車のロジ管理でキャリアを開始した。ワレン石油とディネギでマーケティングに従事する間、西部でブタンとより重い製品に重点を置く製油所のサービスに直接係わった。タルガでは国内プロパン販売を担当し、ノースダコタ・ウィリストンガス盆のバッドランドでガス処理と粗ＬＮＧを支援する。【講演要旨】１．タルガの概要　　・処理能力８Ｂｃｆ／ｄ　　・ガス処理プラント３９　　・パイプライン２５,０００マイル　　・ＮＧＬ生産２９３ＭＢｂｌｓ／ｄ（２０１５）　　・原油と製品出荷３ターミナル（貯蔵２．５ＭＭＢｂｌｓ）　　・ガス処理施設１７　　　・分留キャパ５７０＋ＭＢｂｌｓ／ｄ　　・ＬＰＧ出荷キャパ７．５ＭＭＢｂｌｓ／月２．米国のシェール革命：休火山か死火山か　　・リグ数は２０１４年の４Ｑから１５の１Ｑと激減しエタンは５５０ＭＢｂｌｓ廃棄す　　　るもリグの効率は向上　　・水平堀は最高生産化　　　・多層生産化３．米国のＮＧＬ・ＬＰＧ生産：抑制か衰退か　　・フィールド生産は伸展　　・製油所は減産、プロパンを自家燃消費　　・リグは５３％ダウンだがプロパンは７％アップ４．ガルフ出荷：数字が語るのは　　・ガレナパークＬＰＧ出荷キャパ７ＭＭＢｂｌｓ／月は、潜在キャパ８割以下の実行値
７　日本のＬＰＧマーケット　価格と概観

【プロフィール】化学工学修士。石油産業に１８年の経験を有す。原油、石油製品、ＬＰＧのマーケットの供給事業・トレーディング・市場分析と価格評価に従事している。【講演要旨】１．日本はアジア最大のＬＰＧ輸入国だが、ここ数年は消費量の伸びが停滞気味２．日本マーケットを俯瞰し、ＬＰＧトレードの実際と価格メカニズムを検証し、アジア他　　国と比べ日本の需要の変化を見る３．２００４年の米国からの輸入１％が２０１４年には１２％に急増４．日本は９割がターム、１割がスポット５．Rimアジアインデックスは　日本２時点CFR＋中国２時点CFR÷４　で算出している
８　世界ＬＰＧ会場輸送とＶＬＧＣマーケット

【プロフィール】イタリアのペルージャ大学で歴史・文学の学士号取得。王立ノルウェー海軍大学卒。ウェスティンホテルの受付を経て、石油ブローカーとしてキャリアを始めた。ジョアキム・グリーク、ノルセイ、ＮＳＯ、ファーンレー各社の要職を歴任し１９９７年ローレンツェン・ステムコ社に入社。【講演要旨】１．ＬＰＧ完全冷凍船の現況　ＶＬＧＣ高フレートは大型、中型、小型船までもタイトマー　　ケットに巻き込む。ＬＰＧ海上油送は２０１４年７４．５百万トンから２０１８年の９　　４百万トンへ８％増加する。２．米国ＬＰＧ輸出　ダイナミックなトレーディング・マーケットが現れ米国の輸出が　　「西」とスエズ以東の玉繰りを制御する。裁定取引・トレーディングが海上輸送で非効　　率をつくりだす。
９　アジアのオートガスマーケット概観

【プロフィール】ワシントンＤＣを拠点とする。２００７年ＰＦＣエナジーの国際ガスグループに加わった。２０１３年６月、ＩＨＳがＰＦＣエナジーを買収してからはＩＨＳのＮＧＬリサーチ・コンサルティング・グループに所属する。アジア向け伸びるＮＧＬ供給、需要と価格分析を担っている。コンサルティング・プロジェクトとＩＨＳ長期ＮＧＬ需給分析にも貢献している。ＰＦＣエナジーの前には北京で４年間コンサルティング会社に勤務。ブラウン大学より東アジア学士、タフト大学フレッチャー校より法律・外交学修士を取得した。修士論文は中国エネルギー需要拡大への経済的・地政学的影響。【講演要旨】１．アジアは900万トンのオートガス用ＬＰＧを消費する。韓国とタイでこの２/３の需要が　　ある。２．マーケットの展望は国によって大きく変わるが、アートガスを他の燃料より優先して使　　わせる政府の政策に依存している。３．ほとんどの国はガソリン・ディーゼルが９割以上であるが、ゆっくりとではあるが状況　　は変わるだろう。中国など一部の国ではＣＮＧとして天然ガスがガソリン・ディーゼル　　の人気の代替燃料となっている。４．概してわずかな成長が見込めるが、政策支援が強いタイの主導がある。韓国は最大のオ　　ートガスマーケットだが、2009年から需要が下降している。
１０人目のマイケル・ケリー（WLPGA常務）から２３人目のデブニル・チョウドリー氏（ＩＨＳ北米ＮＧＬダイレクター）までの講演概要につきましては、次回の９月号に掲載いたします。
（調査研究部/岩田稔）