LPGC WEB通信：IHSアジアＬＰＧセミナー　講演紹介　part.2

今月号では１０人目のマイケル・ケリー氏（ＷＬＰＧＡ常務）から２３人目のデブニル・チョウドリー氏（ＩＨＳ北米ＮＧＬ　ダイレクター）までの講演者のプロフィールと講演要旨を紹介いたします。
１0　「石油低価格下における開発途上国のＬＰＧマーケットの成長」

【プロフィール】ジョージ・ワシントン大学国際部修士、４ヶ国語に堪能。ＷＬＰＧＡには２００６年に加入した。ＷＬＰＧＡはＬＰガスの普及推進の世界的団体である。幅広いバックグラウンドを基に、ＷＬＰＧＡでは企業、政府、市民社会の連絡役に重点を置く。ＷＬＰＧＡの前職は、国際商業会議所（ＩＣＣ）の環境・エネルギー政策ポートフォーリオのマネジャーとして、環境、エネルギー、気候変動、持続的発展に関する国連財界代表団のコーディネーターである。２０１０年より現職。【講演要旨】１．ＷＬＰＧＡ紹介　　　メンバー２２５。国数１２５。上流から下流までのメンバーを網羅している。２．世界のLPG需給の現況　　　供給２．８億トン、需要２．７億トン（２０１４）　　　２０１３年１２月ＣＰから２０１４年は半値になった。３．世界の需要　　　２０１３年は対前年３．５％の伸び。４．アフリカは世界の生産の６．２％を占める。しかし需要は低いので余剰は輸出に回る。５．セクター別ではオートガスの需要の伸びが飛びぬけて（６５％）いる。２０１０年から　　１２％の伸長である。　　６．次のアジアの形勢は前向き　アジアは２０００年から２０１３年まで平均７．３％の　　伸び率、全体的には供給が増え市場は緩むであろう。
11　「中国のＬＰＧマーケット概観」

【プロフィール】インフォメーション担当ダイレクター。LPG、LNG、ガソリン、ディーゼル軽油、燃料油、ガス、産業用ガスのOGA調査に参画。国際会議での講演に加えフィニックスTVや日経の産業動向についての取材に応じている。【講演要旨】１．中国のＬＰＧ生産と輸入　　　2014年：生産26.6百万トン、輸入7.1百万トン、輸出1百万トン。２．ＰＤＨと従来のマーケット　　　全中国　２０１５年：ＰＤＨキャパ６百万トン、プロパン需要７．２百万トン。３．中国のＬＰＧマーケット予測　　　需要の特徴は家庭業務用が６６．６％と世界の平均より２２％も多い。しかしＰＤＨ　　　の稼動で石化５％が比率を伸ばすだろう。
１２　「石化原料用ＬＰＧ概観」

【プロフィール】化学インサイト担当ＶＰとしてシンガポールと日本のチームとアジアパシフィックの化学について調査と分析業務を主導する。ヨーロッパ、中東、アジアの化学産業に３０年のキャリアをもつ。英国エクソン化学で１９８３年に就業し、ブリュセルのエクソンヨーロッパ本社で要職を歴任。ＩＨＳ入社前に一時自分のコンサルタント会社をもったこともある。英国インペリアルカレッジでで化学工学士を得た。【講演要旨】１．アジアのスチームクラッカーは、夏場のＬＰＧの低い価格を生かして供給柔軟性に投資　　してきたが、原油低価格の今日、この季節有利は低い。２．北米と中東の軽スチームクラッカーの供給の優位性は、プロピレンとブタンの供給ギャ　　ップになりつつある。３．アジア、特に中国は、意図的にプロパンとブタンからプロピレンとブタジエンの生産に　　投資している。４．意図的なプラントは、限界生産者で収支が製品価格を決定する。５．意図的な生産は、冬場のＬＰＧ高価格時には非経済的であろう。生産を継続するか、そ　　れとも派生経済と代替品の欠如は、年間を通して継続することになろう。
１３　「米国ペーパーマーケットのＬＰＧ先物取引」

【プロフィール】ＩＣＥ（Intercontinantal Exchange Inc.）には、２０１２年入社。特にアジアのＬＰＧ、ＬＮＧ、石炭産業を追跡する。アジア中の国際エナジー契約を市場化すること、ビジネス成長とＩＣＥの決済業務を担当する他、オンラインの取引プラットフォームＷｅｂＩＣＥの準備にもあたっている。ＩＣＥ入社前は、コンコルドに勤務し、原油と石油製品の現物を担当していた。【講演要旨】１．米国ＮＧＬ生産と構造　　　ガス処理装置＋ガスプラント＋分留装置の拡充が、ＮＧＬ生産を増加させＬＰＧ輸出　　　拡大に貢献。２．米国の生産の伸び率と輸出入量動向　　　２０１３年１月２０万トンから、２０１６年１０月１２５万トンへ急拡大。３．ヘッジの可能性　　　WebICE NGL Platformで日々の先物を売買する。４．アジア企業の米国ＬＰＧ輸入動向　　　シンガポール１．９％、韓国０．２％、日本０．７％５．ＬＰＧフレート契約　　　バルチック・インデックスに基づく千トン単位でのフレート予約。
１４　「オセアニアのＬＰＧマーケット近況」

【プロフィール】オーストラリア、ニュージーランド全土のエルガスとＢＯＣのＬＰＧビジネスのＬＰＧ供給、バルク配送、主要基地操業の責任者。エルガスはオーストラリアのリーディングＬＰＧ流通業者でオーストラリア主要輸入基地とシドニーの６．５万トン洞穴備蓄のオペレーター。ＬＰＧの広い経験をもち、ＢＯＣ、エルガス、シェルの供給、流通地位に。現職の前は４年シンガポールで、シェルガスＬＰＧアジアパシフィックのＬＰＧ供給チェーンマネジャーをした。シドニー大学から経済学士、オーストラリア経営大学院からＭＢＡを取得。【講演要旨】１．豪州の主要ＬＮＧ　　　既存２７．５ＭＴ。イクシスとプレリュード等開発６３ＭＴ、２０２０年９０ＭＴ。２．ＬＰＧ生産プロジェクトの最新情報　　　既存３ＭＴ。イクシスとプレリュード等開発２ＭＴ、２０２０年５ＭＴ。３．ＬＰＧ生産と主要製品の動向４．生産展望　　　２０１６年から急拡大。２０２０年には５５０万トンへ。　　　（プレリュードＮＬＧ、イクシス、チモール、シェール）５．生産と消費の概要　　　生産は２０１７年より急拡大するも消費は減退基調。６．輸入／輸出展望　　　輸入５０万トンで安定。輸出は１．８ＭＴから３．８ＭＴへ。
１５　「アフリカのＬＰＧマーケット」

【プロフィール】パリのエネルギー・アフリカ・プラクティスのダイレクター。アフリカと競合戦略分析に焦点をあてコンサルティング活動をしている。アフリカで操業する石油会社とナンビア、ウガンダ、マリ、ケニヤ、ボツワナ、モザンビーク、ガーナ、南アの政府関係者にワークショップを実施している。ＩＥＡのワールドエナジーアウトルックのアフリカ担当解説者である。ＩＨＳ入社前はモーリタニアのＵＮデベロップメント。プログラムの戦略アドバイザーの補佐であった。フランスのＥＤＨＥＣビジネススクールより修士、インドのグルガオン・マネジメント・デベロプメント・インスティチュートでも学んだ【講演要旨】１．西アフリカのＬＰＧ消費量は２０００年から倍増した。しかしこの地域は、輸入に完全　　に依存しているため、適切なインフラの欠如というボトルネックに直面している。２．それゆえ潜在的な需要は手当てされず、供給は不安定である。家庭用は伝来の炭や薪に　　よっているが、灯油も使用しておりＬＰＧの４倍である。３．クリーンフュエルとしてＬＰＧは大いに有利であるが、マーケットは発展させなければ　　ならず、規則も適切に施行する必要がある。　４．低レベルからの成長なので、操業者には大いなチャンスが見込まれる。この数年ＬＰＧ　　に投資した企業も、潜在的可能性を認識している。
１６　「インドのＬＰＧマーケット概観」

【プロフィール】ビルラ工大工学士、国立工大工学修士（オペレーションズ・リサーチ）１９９２年のインド石油公社入社。製油所メインテナンス、ＬＰＧプラントオペレーション・メインテナンス、バラウニプラントマネジャー（３年間）、ＬＰＧロジスティック・オペレーション、全インドのＬＰＧ供給と配送の責任者（２０１０年から）。【講演要旨】１．インドのＬＰＧビジネスは３大石油公社で独占。　　ＩＯＧ４７．５％、ＨＰＣ２６．７％、ＢＰＣ２５．８％。２．２０１４年：供給９．７２０ＭＴ、輸入８．１９５ＭＴ、需要１７．８９２ＭＴ。３．２０２１年：供給１４．６７６ＭＴ、輸入１０．８０２ＭＴ、需要２５．４７８ＭＴ。４．農村地域へＬＰＧガス普及に取り組む。　　普及率：全国平均６８％。１７州平均以上、６州５０％未満、１３州平均未満。
１７　「アジアと太平洋州におけるＬＰＧマーケットダイナミクス」

【プロフィール】アジアパシフィックと中東のＮＧＬマーケットを主導する。各地マーケットと各種専門分野を網羅するエネルギー産業に１４年の経験をもつ。ＩＨＳ入社前は、ボストン・コンサルティング・グループで、５年間北米のアップストリームとミッドストリーム・エネルギー・リサーチで要職に就き、非在来原油とＮＧＬを担当する。また４年間、ダイレクト・エネジーにてリスク・マネジメント、マーケット・ファンダメンタル調査、天然ガストレーディング戦略の責任者であった。清華大学で学士・修士、セントルイスのワシントン大学でＰｈＤを取得した。【講演要旨】１．家庭業務用がアジアの需要を牽引するが、伸びシロは国ごとにばらばらである。２．石化の需要は、家庭業務用より成長が速いが、中国のＰＤＨ新工場とクラッカーのナフ　　サの代替による。３．都市ガスの普及は、たいていＬＰＧ需要の純減になる４．アジアＬＰＧ生産は増加するが、需要に見合う輸入への依存が続く。５．鍵となるリスク要因は、米国ＬＰＧ輸出、中国のＬＰＧ需要、地域経済の景気である。
１８　「ＰＤＨ用プロパンの概要」

【プロフィール】上海の復旦大学国際経済学と国際トレードを専攻。その後、米国フィラデルフィアにてファイナンスの修士号取得。２０１２年７月ー９月　長江証券、２０１３年８月ー２０１４年９月　ＩＣＩＳ　Ｃ１エナジー、２０１４年９月から現職。現在は産業情報を収集し、マーケット分析を報告書にまとめる、現物とペーパー取引実務担当。【講演要旨】１．需要　　　２０１３年４．２１ＭＴ、２０１４年７．１ＭＴ、２０１５年４月まで３．２５ＭＴ、　　　２０１５年１０ＭＴの見込。２．現状の問題点　　　コスト、安定性、運転の難しさ、許容範囲。３．懸案事項　　　設計不良、高離職率、従業員の不十分な専門性、設備の問題。４．参加企業とトレーディング数量の不足
１９　「ＬＰＧ海上輸送の傾向」

【プロフィール】ヒューストンのダウンタウンを拠点とする。以前は、ウオーターボーン・エナジーのパートナー、２１年間ＬＰＧ海上輸送を専門とした。海上輸送ＬＰＧレポートの主任リサーチャー、編集人、発行人として、国際ＬＰＧ市場の広範で長期的視野を持ち、５月にＩＨＳに一員となった。１９９２年５月にウオーターボーン・エナジー入社までＩＣＩＳ－ＬＯＲで６年間石化マーケットに従事した。サウスウェストテキサス州立大に通学した。【講演要旨】１．国際的に海上輸送のＬＰＧ引取り量は上昇する。２．ＶＬＧＣの運賃は、不安定の時期を迎えたようだが、最終的には下降に向かう。３．地域別の海上輸送のＬＰＧ引取り量は増えるが、多くは北米を中心に動く。４．米国ターミナルフィーには圧力がかかるだろうが、急には下がらない。
２０　「米国ＮＧＬ輸出とフィリップス６６ターミナル」

【プロフィール】石油・ガス産業で商船と製品に１８年の経験をもつ。１９９６年、ＵＳマーチャント・マリーン・アカデミーを卒業。アメリカン・コマーシャル・バージ・ラインでキャリアをはじめ、コスタル・コーポレーションで石油タンカーへと進む。エルパソエネジーで初めてチャ－タリングをした。クラークソンを助けてヒューストン事務所の設立した。近年はコノコフィリップスとフィリップス６６で１１年のキャリアをもち、ＬＰＧ船の傭船、管理、ＬＰＧ配船を管轄する。【講演要旨】１．最近先物価格下のＬＰＧ供給見通し　　　２００５年対比でＮＧＬは２００１４年＋７３％。２．米国生産と需要が２０２０年ＬＰＧ輸出に与える影響　　　需要プッシュで輸出が拡大する。３．米国ＬＰＧがプッシュならプルはどこか　　　パナマ運河とＶＬＧＣ船隊の影響は、アジア石化、ヨーロッパ石化、南米、フレート、　　　パナマ、ナフサ価格が要因となる４．ＬＰＧ輸出ターミナルの操業、地理とマーケットのＬＰＧ輸出に与える影響　　　東海岸キンダーモーガン　ＰＢ１．８５百万トン　　　西海岸ペトロガス・ファーンデール　Ｂ０．９百万トン　　　ガルフ　フリーポート　ＰＢ４．２百万トン５．フィリップ６６が国際ＬＰＧトレードで果たす役割と資産構築の現況　　　エンタープライズのＨＳＣ（混雑が予想）に比較し、フリーポートは出荷優位性があ　　　る。
２１　「フィリピンのＬＰＧマーケット概観」

【プロフィール】ＬＰＧの配送・販売に従事するフィリッピンの企業であるＰＲガスの創立者。同社はフィリピン初のＬＰＧのフランチャイズ。２００７年、シェブロンよりデポを買収し、２０１２年には、ＳＨＶよりＬＰＧ部門を取得した。企業家としても有名で、フィリッピンのトップ１０に選ばれている。サンベダ大学より経済学修士【講演要旨】１．ダウンストリームのエネルギー状況　　　石油のシェア：ディーゼル４３％、ガソリン２２％、ＬＰＧ１４％、灯油１０％、　　　重油７％　その他４％　２．フィリピンのＬＰＧ産業　　　需要１１０万トン、供給３３万トン、輸入７７万トン　　　　・販社とシェア　　　・インフラ　　　・配送３．セクター別：家庭業務用６４％、産業用２５％、オートガス１１％４．エネルギー計画部門　　　ＬＰＧ産業はエネルギー部、シリンダーは貿易産業部が管轄　５．ＬＰＧ産業の挑戦　　　人口増に対し、需要の伸びが弱い。オートガスの採用が遅れている。安全面の不備と　　疑問のある商慣行。
２２　「ロシアとＣＩＳからのＬＰＧ輸出の見通し」

【プロフィール】シブールで炭化水素部門の販売を担当。２０１１年に入社し、オーストリアのウィーン支店のＬＰＧ、ペンタン、ナフサ、貿易のセールス部隊を率いている。前は６年間ＢＰに勤務。その前には、ロシアとイギリスの合弁企業ＴＮＫ－ＢＰに勤務していた。石油・ガス産業で１７年の経験をもつ。オスロのノルウェー・シッピング・アカデミーで貿易と海上経済を学び、モスクワ商科大学で国際経済関係の学士を得ている。【講演要旨】１．ロシアＬＰＧ生産の展望　　　ロシアは世界のＬＰＧの４．５％を生産する。　　　ＬＰＧの５０％は随伴石油ガスから取れる。２．ロシアのＬＰＧ　　　需要：２０１４年１２．３百万トン、２０１８年１７．２百万トンと予測。３．シブールのＬＰＧ北東アジア向け輸出の発展　　　シブールは、ロシア最大の輸出会社で、２０１４年には２．６百万トンを輸出した。　　ヨーロッパが輸出先だが、アジアへの供給も模索している。
２３　「世界ＬＰＧ価格の動向」

【プロフィール】ＮＧＬリサーチダイレクターで、北米ＮＧＬサービスを主導する。ＩＨＳ入社前は、ヴァレロのシニア・マーケット・アナリストだった。その前にはハリバートン／ＫＢＲでプロセス・エンジニアだった。ＩＨＳでは、石油製品マーケットで価格、新規参入戦略のコンサルタントである。また長期エタン価格予想モデルをつくり、エタンの需給と長期価格の洞察を提供している。ジョージア工科大学で、化学工学と国際問題の学士号、ＭＩＴスローン校でマネジメントとリーダーシップの学位、ノースウェスターン大学で予測分析の修士を取得す。【講演要旨】１．原油価格は、依然としてＬＰＧ価格の指標である。原油は２０１５年２Ｑ底を打つだろ　　う。低価格は、効率の改善益にもかかわらず、掘削と完工を遅延させる。イラン取引や　　地政学的要因で原油価格は乱高下する。原油低価格でも、ＬＰＧ生産は伸展しようが、　　何年か成長率は鈍化する。２．原油価格予測は、ＬＰＧ価格と米国の石化需要に影響する。３．米国ＬＰＧの在庫は非常に高く、輸出ターミナルのＵＳＧＣキャパは限界まで来ている。　　テキサス・ネダーランドの新海上ターミナルの操業開始は、プロパンクラッキングを増　　加させ、寒い２月がＬＰＧ貯蔵改善の一助となった。４．北米の天然ガス価格は３月、２０１４年４Ｑ対比で低い。２０１５年は、横ばいで推移　　しよう。５．米国プロパンとブタンの価格は、他地域より低く推移しよう。裁定取引が、米国マーケ　　ットの均衡化のために継続させねばならない。エタンは天然ガス平価に近いままだろう。　　新エチレンクラッカーとエタン輸出ターミナルが価格を押し上げるまでは、輸送と分留　　のコストに合わせて調節する。６．世界のプロパンとブタンの長期価格は、供給増加により、原油に比べても低いままだろ　　う。
（調査研究部/岩田稔）